原標(biāo)題：一個(gè)項(xiàng)目“坑了”30億 光大證券再對(duì)MPS事件計(jì)提減值！去年凈利大增超4倍 風(fēng)波已經(jīng)過去？ 來源：券商中國

原標(biāo)題：一個(gè)項(xiàng)目“坑了”30億，光大證券再對(duì)MPS事件計(jì)提減值！去年凈利大增超4倍，風(fēng)波已經(jīng)過去？

1月22日晚間，光大證券公告稱，2019年下半年公司對(duì)納入合并范圍的子公司層面計(jì)提預(yù)計(jì)負(fù)債及單項(xiàng)重大資產(chǎn)減值準(zhǔn)備共計(jì)人民幣16.44億元，包括預(yù)計(jì)負(fù)債、商譽(yù)、債券投資，涉及子公司光大資本、光證金控、光大富尊。其中，2019年下半年計(jì)提MPS事項(xiàng)預(yù)計(jì)負(fù)債共計(jì)13億元。

加上上半年計(jì)提的預(yù)計(jì)負(fù)債約3億元，2019年度因計(jì)提MPS事項(xiàng)預(yù)計(jì)負(fù)債導(dǎo)致公司非經(jīng)常性損益減少16.02億元。加上2018年度計(jì)提的14億元，光大證券累計(jì)對(duì)MPS事項(xiàng)計(jì)提預(yù)計(jì)負(fù)債30.02億元。

與此同時(shí)，光大證券預(yù)計(jì)2019年度營業(yè)收入99.76億元，同比增長29.36%；歸屬于上市公司股東的凈利潤預(yù)計(jì)5.54億元，同比增加435.73%；扣非凈利潤19.66億元，同比增長95.5%。

對(duì)MPS項(xiàng)目再計(jì)提13億

2018年度，光大證券對(duì)MPS風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目計(jì)提了14億元預(yù)計(jì)負(fù)債及1.21億元其他資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，共計(jì)減少公司2018年度合并利潤總額約15.21億元，減少合并凈利潤約11.41億元。2019年上半年，光大證券對(duì)MPS風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目計(jì)提了約3億元(2.9994億元)預(yù)計(jì)負(fù)債。

由于MPS風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目涉及與多個(gè)出資方的訴訟仍在處理中，投資者一直關(guān)心MPS項(xiàng)目是否會(huì)有進(jìn)一步計(jì)提。光大證券的公告給出了答案，2019年下半年針對(duì)MPS計(jì)提預(yù)計(jì)負(fù)債共計(jì)人民幣13.01億元(130,148萬元)。

簡單回顧一下該事件：

光大證券全資子公司光大資本主要從事私募股權(quán)投資基金業(yè)務(wù)，光大浸輝為光大資本下屬全資子公司。2016年，光大浸輝聯(lián)合暴風(fēng)集團(tuán)全資子公司公司暴風(fēng)(天津)投資管理有限公司(以下簡稱“暴風(fēng)投資”)和上海群暢金融服務(wù)有限公司等設(shè)立了浸鑫基金，并通過設(shè)立特殊目的載體的方式收購境外MPS公司65%的股權(quán)。光大資本作為劣后級(jí)合伙人之一出資人民幣6000萬元。

2016年5月23日，浸鑫基金完成了對(duì)MPS公司65%股權(quán)的收購。但后來，MPS公司經(jīng)營陷入困境，浸鑫基金未能按原計(jì)劃實(shí)現(xiàn)退出，從而使得基金面臨較大風(fēng)險(xiǎn)。浸鑫基金中，原出資人民幣32億元的兩名優(yōu)先級(jí)合伙人(華瑞銀行和招商銀行)的利益相關(guān)方各出示一份光大資本蓋章的《差額補(bǔ)足函》，主要內(nèi)容為在優(yōu)先級(jí)合伙人不能實(shí)現(xiàn)退出時(shí)，由光大資本承擔(dān)相應(yīng)的差額補(bǔ)足義務(wù)。2019年2月25日，浸鑫基金投資期限屆滿到期，未能按原計(jì)劃實(shí)現(xiàn)退出。截至浸鑫基金到期日，兩名優(yōu)先級(jí)合伙人出資本息合計(jì)約人民幣35億元。

2018年度計(jì)提的1.21億元其它資產(chǎn)減值準(zhǔn)備就包括：

1、光大資本和光大浸輝直接和間接對(duì)浸鑫基金的投資合計(jì)7175.00萬元(其中6000.00萬元為光大資本作為劣后級(jí)合伙人的出資)，公司預(yù)計(jì)可能無法收回投資成本，2018年度計(jì)提長期股權(quán)投資減值準(zhǔn)備6552.45萬元。

2、光大浸輝應(yīng)收浸鑫基金管理費(fèi)3333.33萬元，其他應(yīng)收代墊費(fèi)用等2,200.48萬元。公司預(yù)計(jì)可能無法收回該等應(yīng)收款項(xiàng)，2018年度計(jì)提應(yīng)收款項(xiàng)信用風(fēng)險(xiǎn)減值準(zhǔn)備5533.81萬元。

針對(duì)兩名優(yōu)先級(jí)合伙人出資本息合計(jì)共35億元，光大證券于2018年度計(jì)提預(yù)計(jì)負(fù)債14億元，2019年度共計(jì)提16.02億元。兩年計(jì)提相加共30.02億元，約占差額補(bǔ)足函本息合計(jì)的85.77%。

除了對(duì)MPS項(xiàng)目計(jì)提外，光大證券全資子公司光證金控分別于2011年和2015年收購光大證券(國際)有限公司(以下簡稱“光證國際”)及新鴻基金融集團(tuán)有限公司(以下簡稱“新鴻基金融集團(tuán)”)，形成商譽(yù)共計(jì)16.88億元。因業(yè)務(wù)整合，光證金控將光證國際與新鴻基金融集團(tuán)整體確認(rèn)為一個(gè)資產(chǎn)組，并將商譽(yù)分?jǐn)傊猎撡Y產(chǎn)組。經(jīng)評(píng)估市場(chǎng)環(huán)境及資產(chǎn)組經(jīng)營情況，2019年下半年計(jì)提商譽(yù)減值2.64億元。

另外，因光大富尊持有一筆債權(quán)賬面價(jià)值人民幣7886萬元，預(yù)計(jì)無法收回該筆債權(quán)，2019年下半年計(jì)提減值準(zhǔn)備人民幣7886萬元。

計(jì)提金額不代表訴訟判決結(jié)果

本次計(jì)提預(yù)計(jì)負(fù)債及單項(xiàng)重大資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，MPS項(xiàng)目占相當(dāng)比重。如上文所說，兩年計(jì)提相加共30.02億元，約占兩位優(yōu)先級(jí)合伙人出示的差額補(bǔ)足函本息合計(jì)的85.77%。

那么，該計(jì)提是否和MPS項(xiàng)目訴訟進(jìn)展有直接關(guān)系？一名光大證券公司高管告訴記者：“根據(jù)暴風(fēng)集團(tuán)目前財(cái)務(wù)狀況、持續(xù)經(jīng)營能力、案件進(jìn)展，暴風(fēng)集團(tuán)及其實(shí)際控制人馮鑫無法履行回購及承諾義務(wù)。并且，與MPS事件及《差額補(bǔ)足函》等相關(guān)的境內(nèi)外訴訟案件進(jìn)展及法律程序較為復(fù)雜，境內(nèi)外相關(guān)訴訟、仲裁以及海外追償仍存在較大不確定性。綜合考慮上述因素，公司按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》和公司會(huì)計(jì)政策的相關(guān)規(guī)定，出于會(huì)計(jì)謹(jǐn)慎性原則，進(jìn)行了相關(guān)計(jì)提。”

該高管表示，該計(jì)提是基于會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的要求所做的一項(xiàng)會(huì)計(jì)專業(yè)處理，與未來不代表公司將會(huì)承擔(dān)相關(guān)責(zé)任或者放棄相關(guān)權(quán)利。

2018年10月，華瑞銀行因MPS項(xiàng)目訴訟光大資本，訴訟金額4.31億元。2019年5月，招商銀行對(duì)光大資本提起訴訟，要求光大資本履行相關(guān)差額補(bǔ)足義務(wù)，訴訟金額約為人民幣34.89億元。

關(guān)于MPS項(xiàng)目的訴訟進(jìn)展情況，該高管告訴記者，目前與MPS相關(guān)的訴訟和仲裁都還在審理過程中，如有重大進(jìn)展或明確結(jié)果時(shí)，公司會(huì)按相關(guān)規(guī)定及時(shí)公告。光大證券作為央企控股的上市證券公司，定會(huì)以高度責(zé)任心妥善處理。目前公司正在積極推進(jìn)MPS項(xiàng)目的處置及化解工作，督促光大資本及其子公司采取境內(nèi)外追償?shù)忍幹么胧跃S護(hù)投資人的合法權(quán)益。

據(jù)該高管介紹，公司深刻剖析風(fēng)險(xiǎn)事件反映出的問題，重點(diǎn)從健全風(fēng)險(xiǎn)管理制度、實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理全覆蓋、落實(shí)各級(jí)相關(guān)人員責(zé)任、強(qiáng)化專業(yè)管理和專家決策等方面全面再造風(fēng)控合規(guī)體系。經(jīng)過一系列的風(fēng)險(xiǎn)排查和整改，公司穩(wěn)健、審慎的風(fēng)險(xiǎn)文化得到進(jìn)一步加強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)合規(guī)體系進(jìn)一步完善，風(fēng)險(xiǎn)防范化解能力進(jìn)一步提高，為公司后續(xù)經(jīng)營發(fā)展奠定了良好基礎(chǔ)。

2019年凈利潤預(yù)增435.73%

光大證券還同時(shí)發(fā)布了《2019年年度業(yè)績預(yù)增公告》。數(shù)據(jù)顯示，光大證券預(yù)計(jì)2019年度營業(yè)收入99.76億元，同比增長29.36%；歸屬于上市公司股東的凈利潤預(yù)計(jì)5.54億元，同比增加435.73%；扣非凈利潤19.66億元，同比增長95.5%。

公告稱，2019年實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤19.66億元，因計(jì)提MPS事項(xiàng)預(yù)計(jì)負(fù)債導(dǎo)致公司非經(jīng)常性損益減少16.02億元，綜合其他非經(jīng)常性事項(xiàng)影響，歸屬于上市公司股東的凈利潤為5.54億元。

業(yè)績同比實(shí)現(xiàn)較大增長的原因是，2019年經(jīng)濟(jì)運(yùn)行總體平穩(wěn)，資本市場(chǎng)深化改革，證券市場(chǎng)行情回暖。公司積極把握市場(chǎng)機(jī)遇，堅(jiān)持價(jià)值投資、深耕主動(dòng)管理、致力服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，證券投資、資產(chǎn)管理及投資銀行等多項(xiàng)業(yè)務(wù)收入取得較大幅度增長。

投資銀行方面，券商中國記者查詢數(shù)據(jù)，截至2019年12月末，光大證券完成股權(quán)主承銷家數(shù)14家(不含可交債)，主承銷家數(shù)排名第15位。固定收益業(yè)務(wù)截至2019年12月末，債券承銷規(guī)模排名行業(yè)第七。

日前，歷時(shí)三個(gè)月的全球招聘，光大證券新任總裁已到位。光大證券在經(jīng)過一輪高管人事調(diào)整后，迎來新一屆領(lǐng)導(dǎo)班子。在對(duì)風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)全部計(jì)提后，未來業(yè)績將不再受大幅計(jì)提影響，也有利于企業(yè)更大程度卸下包袱、輕裝前進(jìn)。各業(yè)務(wù)線會(huì)如何表現(xiàn)還要看新領(lǐng)導(dǎo)層的戰(zhàn)略眼光。