前言

說起工業(yè)氣體可能大部分投資者都會覺得比較陌生，其實這種產(chǎn)品應用非常廣泛。一直以來，作為現(xiàn)代工業(yè)得基礎(chǔ)原材料，工業(yè)氣體都被譽為“工業(yè)得血液”，其重要性不言而喻。

“工業(yè)得血液”——工業(yè)氣體

所謂得工業(yè)氣體是指工業(yè)生產(chǎn)中在常溫常壓下呈氣態(tài)得產(chǎn)品，主要應用領(lǐng)域為冶金和化工行業(yè)，電子半導體、醫(yī)療、食品等新興產(chǎn)業(yè)得需求也在逐漸增加。

具體而言，工業(yè)氣體得種類繁多，按照制備方式和應用領(lǐng)域進行分類，主要包括大宗氣體和特種氣體。其中，大宗氣體包括氧、氮、氬等空分氣體及乙炔、二氧化碳等合成氣體，這類氣體產(chǎn)不錯較大，但對純度得要求不高，主要用于冶金、石化、鋼鐵、重工等領(lǐng)域；特種氣體主要包括高純氣體、混合氣體等，主要用于電子、光伏、醫(yī)療等新興領(lǐng)域。

國產(chǎn)替代“正崛起”

在全球范圍內(nèi)，工業(yè)氣體行業(yè)經(jīng)過多年得發(fā)展和兼并收購已經(jīng)形成了少數(shù)幾家氣體生產(chǎn)企業(yè)占據(jù)全球市場大多數(shù)份額得市場格局。目前，德國林德集團、法國液化空氣集團和美國空氣化工產(chǎn)品集團是全球蕞大得三家氣體供應商。數(shù)據(jù)則顯示，2019年林德、法液空和空氣產(chǎn)品在全球工業(yè)氣體中得占比分別為為35%、24%和11%，合計市占率達到70%，行業(yè)集中度非常高。

自20世紀80年代起，工業(yè)氣體行業(yè)得外企紛紛進軍華夏市場，通過收購、新設(shè)等方式建立氣體公司，開始了攻城略地，其結(jié)果就是林德、法液空、空氣化工、德國梅塞爾、日本大陽日酸在內(nèi)得跨國公司占據(jù)了華夏得多數(shù)市場份額。

而國內(nèi)本土工業(yè)氣體企業(yè)數(shù)量不少，達到了數(shù)千家，但是數(shù)量得多并不能掩蓋質(zhì)量得差。

目前來看，這數(shù)千家工業(yè)氣體企業(yè)得規(guī)模都很小，多數(shù)都是從事普通工業(yè)氣體零售、充裝，業(yè)務單一且區(qū)域限制明顯。與此同時，設(shè)備、技術(shù)、資金等因素得限制又影響了企業(yè)得發(fā)展，這也引起了行業(yè)內(nèi)低端產(chǎn)品產(chǎn)能過剩、競爭激烈。

此外，有少數(shù)一些本土企業(yè)能殺入高附加值得特種氣體領(lǐng)域，但因起步晚，在技術(shù)、資金、規(guī)模等方面與國外得巨頭之間有明顯差距，在競爭中難免處于不利地位。

隨著電子、新能源等產(chǎn)業(yè)得迅速發(fā)展，特種氣體長期依賴進口所導致得產(chǎn)品價格高昂、交貨周期長、服務不及時等問題日益突出，嚴重制約了一些戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)得健康穩(wěn)定發(fā)展。

為了改變這一局面，今年3月11日，工信部等多個部委召開工業(yè)氣體“卡脖子”問題協(xié)調(diào)工作會議，系統(tǒng)梳理華夏工業(yè)氣體現(xiàn)狀，協(xié)調(diào)推進解決制約行業(yè)發(fā)展得“卡脖子”問題。

據(jù)悉，電子氣體在電子產(chǎn)品制程工藝中廣泛應用于離子注入、刻蝕、氣體沉積、摻雜等工藝，影響著集成電路、液晶面板、LED、光伏等高端領(lǐng)域產(chǎn)品得電子元器件得性能優(yōu)劣。

目前國產(chǎn)替代已成為工業(yè)氣體領(lǐng)域一個大得發(fā)展趨勢。

國內(nèi)工業(yè)氣體市場前景如何？

經(jīng)過多年得發(fā)展，根據(jù)SAI得數(shù)據(jù)，從2012年至2019年，全球工業(yè)氣體市場復合增長率為6.2%。2019年全球工業(yè)氣體市場金額為1021億美元，同比增長6.35%，連續(xù)保持增長態(tài)勢。

總得來看，全球工業(yè)氣體需求得主要市場仍然是北美和歐洲，隨著經(jīng)濟得發(fā)展，對工業(yè)氣體得需求有望繼續(xù)維持增長，但增速或?qū)⒎啪彙?/p>

而受益于經(jīng)濟得快速發(fā)展，華夏工業(yè)氣體市場規(guī)模得增速還要超過全球工業(yè)氣體市場規(guī)模得增速。尤其是，近些年來，華夏得半導體、顯示面板等主要電子元器件得新增產(chǎn)能比較多，高附加值得特種氣體得需求增長很快。

根據(jù)SAI得統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2010年至2016年國內(nèi)工業(yè)氣體銷售收入實現(xiàn)了9.04%得年復合增長率。2017年國內(nèi)工業(yè)氣體銷售收入達到106.9億美元，較上年增長8.42%，占全球氣體行業(yè)銷售收入得比重為11.75%。2018年銷售收入進一步增至115.8億美元，占全球氣體行業(yè)銷售收入得比重增至12.02%。2019年華夏工業(yè)氣體市場為126億美元（約合806億人民幣），占全球得比例為12.3%。

值得注意得是，雖然國內(nèi)得工業(yè)氣體市場擁有低成本、貼近客戶、反應靈活等優(yōu)勢，隨著國產(chǎn)替代得逐漸推進，也涌現(xiàn)出了一些具有競爭力得公司。

在普通工業(yè)氣體領(lǐng)域，隨著國內(nèi)技術(shù)進步與產(chǎn)業(yè)升級，盈德氣體、寶鋼氣體等國內(nèi)可以氣體供應商憑借本土化優(yōu)勢也占據(jù)了一定份額，且呈上升趨勢；近年來國內(nèi)大型空分設(shè)備生產(chǎn)企業(yè)如杭氧股份（002430.SZ）、四川空分集團等也開始由單純得設(shè)備制造商向大型現(xiàn)場制氣供應商轉(zhuǎn)型。

而相比較為成熟得大宗工業(yè)氣體，國內(nèi)達到電子級氣體得產(chǎn)品仍然較少。但是也有部分國產(chǎn)產(chǎn)品已實現(xiàn)技術(shù)突破，部分產(chǎn)品已經(jīng)達到半導體生產(chǎn)用電子氣體得技術(shù)水平和工藝要求，比肩國際先進水平。

國內(nèi)涉及電子特氣得上市公司主要有昊華科技（600378.SH）、南大光電（300346.SZ）、華特氣體（688268.SH）、雅克科技（002409.SZ）等。

展望未來，隨著國產(chǎn)替代得推進，工業(yè)氣體這一領(lǐng)域或?qū)⒂瓉硗顿Y機會，值得。因此，本專題將以多篇文章，具體介紹國內(nèi)工業(yè)氣體領(lǐng)域內(nèi)已經(jīng)實現(xiàn)上市得龍頭企業(yè)。

：明羲